Kapitalforvaltning
Vårt kapitalforvaltningsteam har bred erfaring med å bistå alle typer kapitalforvaltere, både regulerte og uregulerte, nasjonalt og internasjonalt.
Vi tilbyr skreddersydd og fullintegrert juridisk bistand til forvaltere, fond og andre stakeholdere. For å gi gode og praktiske råd til de beste kapitalforvalterne kreves det spisskompetanse og inngående forståelse av bransjen og aktørenes aktiviteter.
For å sikre helhetlig rådgivning i komplekse saker støttes kompetansegruppen ved behov av advokater med ekspertise innen relevante fagfelt (M&A, selskapsrett, ESG, skatt, compliance, arbeidsrett, konkurranserett, tvisteløsning, mv.).
Vi bistår blant annet verdipapirforetak, forvaltere av alternative investeringsfond (innenfor private equity, venture, fond-i-fond, hedgefond, eiendom, private debt, shipping, infrastruktur, naturressurser, mv.), prosjektfinansieringsselskaper og tilretteleggere, verdipapirfondsforvaltere, banker og finansforetak, pensjonsforetak og pensjonsfond, forsikringsselskaper, family offices, corporate ventures, konsulenter, rådgivere og tjenesteytere innenfor kapitalforvaltning, institusjonelle investorer og sponsorer.
Vi bistår med
- Finansregulatorisk, etablering av forvaltningsmiljøer og annen løpende rådgivning
- Fondsetableringer
- Primary-, secondary- og ko-investeringer
- M&A
- Compliance-, AML- og governancetjenester
- Kontraktsrett og bistand med forhandlinger for kapitalforvaltere
- Arbeidsrett for kapitalforvaltere
- Environmental, Social, and Governance (ESG)
Se nærmere beskrivelse nedenfor.
Les mer om vår bistand:
- Finansregulatorisk, etablering av forvaltningsmiljøer og annen løpende rådgivning: Vi bistår med etablering av forvaltnings- og investeringsmiljøer (herunder med skatt og struktur, regulatoriske forhold, aksjonæravtaler, arbeidsavtaler og incentivordninger), håndtering av konsesjonssøknader, løpende rådgivning tilknyttet virksomhetsregler, markedsføring, atferdsregler og øvrige rammevilkår (inkludert myndighetskontakt tilknyttet stedlig tilsyn og øvrig kommunikasjon med Finanstilsynet eller andre myndigheter), og annen kommersiell rådgivning i den forbindelse.
- Fondsetableringer: Skatt og struktur, prosjektledelse (”legal lead”), samt koordinering tilknyttet tjenesteytere og eventuelle utenlandske advokater, rådgivning tilknyttet markedsføring og pre-marketing, håndtering av AML og utarbeidelse av fondsdokumenter og markedsføringsmateriell, inkludert fondspresentasjoner, selskapsavtaler og limited partnership agreements, vedtekter, informasjonsmemorandum, private placement memorandum, prospekt, supplement, DDQ, forvaltningsavtaler, aksjonæravtaler, depotmottakeravtaler, administrasjonsavtaler, for å nevne noe.
- Primary-, secondary- og ko-investeringer: Bistand i forbindelse med investeringer i fond, kjøp og salg av secondary-porteføljer, ko-investeringer og realisasjon. Vi bistår fond og forvaltere med blant annet vurdering av skatt og struktur, fonds-due diligence, forhandlinger av sidebrev, regulatoriske forhold og ESG.
- M&A: Vi bistår med alle former for noterte og unoterte transaksjoner, fusjoner og fisjoner. Som en av Norges ledende aktører innen juridisk transaksjonsrådgivning, har vi spisskompetanse og bred erfaring fra nasjonale og internasjonale oppkjøpssituasjoner, auksjonsprosesser, fusjoner og innmatskjøp innenfor alle sektorer og strategier.
- Compliance-, AML- og governancetjenester:
Opplæring av ansatte, utarbeidelse av policypakker og instrukser for virksomheter og investeringer, i tillegg til å yte integrert tjenestestøtte som styrebistand, ”corporate secretary”, bistand til compliance-funksjonen, bistand til compliance-komité, og fiktive tilsyn.
- Kontraktsrett og bistand med forhandlinger for kapitalforvaltere: Forhandling og utarbeidelse av distribusjonsavtaler, forvaltningsavtaler og andre mandatavtaler, avtaler om kjøp og salg, rådgivningsavtaler, avtaler om tilrettelegging, aksjonæravtaler, ISDA og GMSLA.
- Arbeidsrett for kapitalforvaltere:
Utarbeidelse av bransjespesifikke arbeidskontrakter og aksjonæravtaler, incentivprogrammer for management og andre bonusordninger samt løpende arbeidsrettslig rådgivning til forvaltere og deres porteføljeselskaper.
- Environmental, Social, and Governance (ESG): Rådgivning tilknyttet EU Taxonomy, utarbeidelse av ESG policies og instrukser, gjennomføring av ESG Due Dilligence og annen løpende rådgivning tilknyttet ESG for kapitalforvaltere.
Bærekraft i kapitalforvaltning
Kapitalforvaltningsbransjen forvalter mer enn 1 300 trillioner kroner globalt, og har gjennom sine investeringer muligheten til å kanalisere nødvendig kapital til bærekraftige prosjekter og påvirke sine investeringer i en mer bærekraftig retning. Kapitalforvaltere spiller derfor en avgjørende rolle for den bærekraftige omstillingen.
For å sikre transparens, motvirke grønnvasking og skape insentiver til å gjøre bærekraftige investeringer har EU på denne bakgrunn utviklet et rammeverk for bærekraftig finans. Rammeverket oppstiller detaljerte forpliktelser for kapitalforvaltere, herunder opplysningskrav og rapporteringskrav på foretaks- og produktnivå, ivaretakelse av kunders bærekraftspreferanser, håndtering av bærekraftsrisiko og identifisering av bærekraftige investeringer. Kapitalforvaltere vil også bli indirekte påvirket av forpliktelser som stilles til underliggende investeringsobjekter og øvrige finansmarkedsaktører. God systemforståelse er derfor avgjørende for tilfredsstillende etterlevelse av regelverket.
Vi bistår kunder med rådgivning og praktiske løsninger som gjør det enklere å etterleve relevante lovkrav og som samtidig er tilpasset kundens virksomhet.
Wikborg Reins forvalterstipend
Et stipend for deg som ønsker å etablere et nytt forvaltningsmiljø og og første fond.
Les våre artikler om Kapitalforvaltning
Finansregulatorisk oppsummering for forvaltere – 2024
I løpet av året har det kommet flere oppdateringer på det finansregulatoriske området som er relevante for forvaltere av alternative investeringsfond og verdipapirfond.
WR Kapitalforvaltning: EuVECA – mulighet for markedsføring i hele EU og til ikke-proffe – uten konsesjon
Vi har i et tidligere temabrev redegjort for forskjellene mellom AIF-forvaltere med konsesjon og de som er registrert. Blant fordelene ved en full konsesjon er muligheten for grensekryssende markedsføring av fondet (såkalt «passporting») innen EU/EØS. Et alternativ for små og mellomstore forvaltere som ønsker grensekryssende markedsføring er å registrere fondet som et EuVECA-fond etter reglene i EuVECA-forordningen, dersom det er mulig å harmonisere den planlagte fondsstrategien med investeringsbegrensningene i regelverket. Vi ser nærmere på hvem dette kan passe for nedenfor.
Verdipapirisering kommer til Norge
Regler om verdipapirisering innlemmes i EØS-avtalen 12. juni. Det er sannsynlig at reglene raskt vil bli gjennomført i norsk rett og at de kan tre i kraft 1. januar 2025.
