Finanstilsynet har satt i gang et tematilsyn om kontrollfunksjonen og internrevisjonen hos et fåtall norske forvaltere av alternative investeringsfond og verdipapirfond. Bare 8 foretak er omfattet av tilsynet.

Finansdepartementet har sendt nye skatteregler for verdipapirfond og fondskonto på høring. Det er både gode og dårlige nyheter.

I løpet av året har det kommet flere oppdateringer på det finansregulatoriske området som er relevante for forvaltere av alternative investeringsfond og verdipapirfond.

Vi har i et tidligere temabrev redegjort for forskjellene mellom AIF-forvaltere med konsesjon og de som er registrert. Blant fordelene ved en full konsesjon er muligheten for grensekryssende markedsføring av fondet (såkalt «passporting») innen EU/EØS. Et alternativ for små og mellomstore forvaltere som ønsker grensekryssende markedsføring er å registrere fondet som et EuVECA-fond etter reglene i EuVECA-forordningen, dersom det er mulig å harmonisere den planlagte fondsstrategien med investeringsbegrensningene i regelverket. Vi ser nærmere på hvem dette kan passe for nedenfor.

Mange typer selskaper kan kvalifisere som alternative investeringsfond (AIF). Dette har stor praktisk betydning ettersom forvaltningen av et AIF er underlagt et omfattende og straffesanksjonert regelverk. Finanstilsynet følger aktivt opp på dette området, og hadde blant annet tematilsyn våren 2023 hos aktører som driver med prosjektfinansiering. Finanstilsynets årsrapport for 2023 viser også en skarp økning i antall norske alternative investeringsfond.

Fondsetablering krever nøye forberedelse og utarbeidelse av relevant dokumentasjon. Omfanget av dokumentasjonen varierer betydelig og avhenger blant annet av tiltenkt fondsstruktur, jurisdiksjon, aktivaklasse, type investorer fondet retter seg mot og ikke minst de regulatoriske forutsetningene fondet og forvalter opererer under.

Når må du ha konsesjon for å forvalte alternative investeringsfond? Når holder det å kun være «registrert»? Hva er forskjellene?

Skatterett

Kapitalforvaltning

Finansregulatorisk

Kapitalmarkeder

Selskapsrett

Partner | Head of Asset Management

Daniel leder kapitalforvaltning i Wikborg Rein.

Han bistår med fondsetablering for nye og etablerte forvaltere (innen Private Equity, Venture Capital, eiendomsfond, fond-i-fond, mv.), forhandling av fondsavtaleverk, skatt og strukturering av fond, forvalterteamets egen investering, ko-investeringer og underliggende oppkjøpsstrukturer. Han representerer institusjonelle investorer ved investeringer og kjøp og salg av andeler i fond i bl.a. Europa og USA (flere titalls de siste årene). Han har holdt i flere større oppkjøp og sammenslåinger av forvaltningsmiljøer og M&A på porteføljenivå. Daniel bistår også regelmessig med etablering av incentivordninger for både forvaltningsteam og ledelse og ansatte i underliggende porteføljeselskaper.

Daniel har generelt betydelig erfaring innen skatterett og selskapsrett. Han er den yngste på Finansavisens ranking i skatterett i Advokatundersøkelsen 2024. Han er også den eneste i Norge som er kåret til «Rising Star» i skatterett i 2024-utgaven av The Legal 500.

Daniel har tidligere jobbet som advokat i BAHRs Kapitalforvaltning og Private Equity-gruppe (2016–2021) og EYs avdeling for internasjonal skatt (2014–2016).

Oslo

{"title":{"title":"Daniel Nygaard Nyberg | Wikborg Rein"}}

Daniel bistår bredt i kapitalforvaltning (private equity og venture capital), skatte- og selskapsrett, strukturering og transaksjoner.