Finanstilsynet har satt i gang et tematilsyn om kontrollfunksjonen og internrevisjonen hos et fåtall norske forvaltere av alternative investeringsfond og verdipapirfond. Bare 8 foretak er omfattet av tilsynet.

I løpet av året har det kommet flere oppdateringer på det finansregulatoriske området som er relevante for forvaltere av alternative investeringsfond og verdipapirfond.

Vi har i et tidligere temabrev redegjort for forskjellene mellom AIF-forvaltere med konsesjon og de som er registrert. Blant fordelene ved en full konsesjon er muligheten for grensekryssende markedsføring av fondet (såkalt «passporting») innen EU/EØS. Et alternativ for små og mellomstore forvaltere som ønsker grensekryssende markedsføring er å registrere fondet som et EuVECA-fond etter reglene i EuVECA-forordningen, dersom det er mulig å harmonisere den planlagte fondsstrategien med investeringsbegrensningene i regelverket. Vi ser nærmere på hvem dette kan passe for nedenfor.

We are pleased to announce that Wikborg Rein has assisted Svelland Capital (UK) Ltd and the Edmond de Rothschild Group with the secondary listing on Euronext Oslo Børs of the Euronext Amsterdam listed EdR Certified Origin Physical Gold PLC, which issues gold securities structured as Exchange Traded Certificates (ETCs).

Mange typer selskaper kan kvalifisere som alternative investeringsfond (AIF). Dette har stor praktisk betydning ettersom forvaltningen av et AIF er underlagt et omfattende og straffesanksjonert regelverk. Finanstilsynet følger aktivt opp på dette området, og hadde blant annet tematilsyn våren 2023 hos aktører som driver med prosjektfinansiering. Finanstilsynets årsrapport for 2023 viser også en skarp økning i antall norske alternative investeringsfond.

Fondsetablering krever nøye forberedelse og utarbeidelse av relevant dokumentasjon. Omfanget av dokumentasjonen varierer betydelig og avhenger blant annet av tiltenkt fondsstruktur, jurisdiksjon, aktivaklasse, type investorer fondet retter seg mot og ikke minst de regulatoriske forutsetningene fondet og forvalter opererer under.

Når må du ha konsesjon for å forvalte alternative investeringsfond? Når holder det å kun være «registrert»? Hva er forskjellene?

Finansregulatorisk

Kapitalforvaltning

Selskapsrett

Specialist Counsel

Karoline rådgir kapitalforvaltere, profesjonelle investorer og andre bransjeaktører i et bredt spekter av saker.

Hun har lang erfaring med prosjektledelse av fondsetableringer og etablering av nye forvaltningsmiljøer (inkludert spin-outs) innenfor ulike aktivaklasser, herunder private equity og venturefond, fond-i-fond, eiendom, infrastruktur, gjeldsfond og hedgefond.

Karoline bistår forvaltere og fond i alle faser av livssyklusen - fra markedsføring, utarbeidelse av relevante dokumenter, kapitalinnhenting og investorforhandlinger, til daglig virksomhet, herunder bistand knyttet til corporate governance, compliance og avvikling av fond.

Hun representerer regelmessig profesjonelle investorer i forbindelse med fondstransaksjoner, inkludert primary-investeringer, annenhåndtransaksjoner,  ko-/direkte-investeringer og rollovers. Dette inkluderer skreddersydde due diligence-prosesser, forhandlinger om vilkår, sidebrev og håndtering av onboarding.

Karoline har bred selskapsrettslig erfaring og har ledet flere M&A-transaksjoner og venturekapitalinvesteringer, på tvers av flere sektorer og strategier.

Før hun begynte i Wikborg Rein jobbet Karoline som advokat i BAHRs avdeling for kapitalforvaltning og private equity (2016-2021) og som Senior Compliance Officer i Statkraft (2021-2022).

Oslo

{"title":{"title":"Karoline Ulleland Hoel | Wikborg Rein"}}

Karoline har solid erfaring med å bistå norske og internasjonale kapitalforvaltere og Private Equity-klienter med et bredt spekter av oppgaver.